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联讯证券:政策面暖风频传利于股指稳定向好

原创 中新经纬 2018-09-28 10:44


联讯证券:政策面暖风频传利于股指稳定向好


中新经纬客户端9月28日电 题:《联讯证券:政策面暖风频传利于股指稳定向好》

作者 崇利论市(联讯证券策略团队)

热点跟踪:生物医药板块逆势飘红,华兰生物再创年内新高

继9月26日食品饮料领涨市场后,大消费中的白马板块医药生物9月27日成为市场逆势飘红的亮点。其中百花村、恒康医疗强势涨停。华兰生物再创年内新高,智飞生物则逼近股价历史高点区域。一批前期补跌回档较多的品种开始止跌回升。

但是港股方面,金斯瑞生物科技27日在港交所公告称,公司股份上午十一时三十二分起停牌,以待发出有关公司的公告。此前该股遭机构做空一度暴跌超40%。公司是否具备良好的基本面以及政策扶持力度、行业壁垒等是医药股研究的重中之重。

医药板块去年至今年五月份持续跑赢股指及多数板块,但六月份以来的补跌走势杀伤力也较强。近期,政策是医药板块波动的主要因素,市场等待消化医保局11市带量采购等政策带来的药械降价压力,但一些政策免疫的医疗服务(医院,CRO),偏消费属性的疫苗和资源属性的血液制品等保持相对强势,9月27日涨幅靠前的医药生物品种多是此类属性。后续三季报业绩较好且趋势较强的品种补跌后资金配置的需求会更强。

市场前瞻:富时罗素利好靴子落地,政策面暖风频传利于股指稳定向好

隔夜美股三大股指绿盘报收,欧洲重要股指多数收红。流动性方面,公开市场操作连续两日暂停。央行公告称,考虑到季末财政支出推动银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响,9月27日不开展公开市场操作,有600亿元逆回购到期,净回笼600亿元,连续五日净回笼。

9月27日全球第二大指数公司富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系,A股分类是次级新兴市场,从2019年6月开始将A股纳入次级新兴市场。据外媒报道,富时罗素表示2019年将纳入约1200支A股。若A股有25%的自由流通市值被纳入,意味着所有全球投资组合都将包含A股。进一步的纳入意味着中国将占到新兴市场投资组合的60%,中国将成为全球投资组合中第二大国家配置,至少10%的资金将投在中国公司。叠加MSCI在26日宣布未来将大幅提高A股纳入因子,有望从5%升至20%。两大全球指数公司积极纳入A股进入其指数体系,引入更多的外资参与配置A股,未来几千亿美元入场值得期待,外资也将与公募、险资等一同成为机构投资者的一员。从而继续升级A股的价值投资理念。

短期资金面的利好靴子落地后,股指9月27日有所走弱,但我们从政策面看还是暖风频传,《乡村振兴战略规划》对于基建的拉动还是值得期待的,基础设施领域补短板成为扩大有效投资的着力点,作为突出短板之一的农村基建重点在《规划》中得到体现,基建相关板块的政策面支撑力度再度显现。这一市场重点关注的主线也将存在持续活跃的动力。外盘方面,美联储宣布加息25个基点,首次删除了“货币政策立场仍宽松”的表述。全年维持加息预期次数不变,年底12月预计再度加息,明年则预计加息三次。中国央行并未跟随加息,市场延续适度宽松的预期判断。这些因素对于十一之后股指的稳定运行都将带来帮助,对于后势运行我们也应多一分信心。(中新经纬APP)

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